来源：财经自媒体
来源：时代投研
时代商学院研究员孙一鸣
编者按：抗肿瘤创新药、中科院士医学泰斗、“骗子”关联方、核心产品从第三方引进、高瓴资本站台、股权转让迷雾重重、零营收却估值亿元，集众多标签于一身的上海海和药物研究开发股份有限公司（以下简称“海和药物”）是一颗冉冉升起的药界新星，还是一场医学骗局？
时代商学院将以系列报告的形式，从公司历史沿革、盈利估值、科创属性、信息披露等角度展开分析。此前，时代商学院已于5月26日发布系列报告第一篇《四年亏损13亿，无自主研发产品，海和药物亿估值底气何在？》，本文为系列报告第四篇。
时代商学院发现，除零收入、持续巨亏、与骗子公司为伍、核心产品靠第三方授权、研发设备账面净值仅万元等种种问题外，海和药物招股书还存在多处虚假陈述的行为。
海和药物背后到底还隐藏着怎样的真相？为何臭名昭著的“骗子”公司和“故事大王”齐齐现身其中？
一、员工人数造假，与工商系统信息相差9倍
海和药物在两版招股书（申报稿和上会稿）中披露，—年，该公司的员工人数分别为人、96人、人和人。
然而，时代商学院翻查海和药物的历年工商年报时发现，该公司年报披露的员工人数与招股书信息对应不上，之间差额甚至高达9倍之多。
据国家企业信用信息公示系统显示，—年，海和药物缴纳养老保险、医疗保险的员工总数分别为93人、90人、人和人，员工人数波动极大。
对比可以看出，该公司近四年年报披露的员工数与招股书无一处吻合，尤其是年，年报披露缴纳社保的员工数高达人，较招股书披露的人高出近9倍。即便是年，两者之间也相差了54人。
招股书披露的员工数为何与工商系统披露缴纳社保的员工数存在如此之大的差异？作为一家估值超亿元的IPO企业，招股书数据为何如此混乱？其内部管理是否极度混乱？难道其连自己公司到底有多少员工都无法确定？其是否存在通过虚报员工数以调节管理成本费用，进而财务造假的行为？
对此，时代商学院也不得不怀疑保荐机构国泰君安和保荐代表人朱哲磊、王栋核查是否走过场？哪怕其仅登陆工商系统或天眼查查阅一下也至于发生如此之大的错漏。或许其认为海和药物有中国工程院院士、中国科学院大学药学院院长丁健在背后撑腰和背书，上市就可以高枕无忧，睁一只眼闭一只眼？
二、联系电话雷同，电子邮箱共用，与“消失”股东同处办公
海和药物